Что показывает фондоотдача?

Где используют показатель EBITDA

Показатель EBITDA используют для определения эффективности работы компаний — чаще всего среднего и крупного бизнеса. Вот примеры случаев, когда анализируют этот показатель.

Оценка кредитоспособности компании. В этом случае EBITDA показывает, достаточно ли у компании остаётся денег, чтобы выплачивать проценты по кредитам и основные долги.

Обычно банки рассчитывают коэффициент по формуле: сумма долга / EBITDA. Он показывает, как быстро бизнес выплатит долги, если будет тратить всю EBITDA только на эти цели. Чем меньше этот коэффициент, тем лучше. Если его значение от 0 до 3, то у компании низкая долговая нагрузка. Если выше 3 — высокая.

Например, если долговая нагрузка компании — 25 миллионов рублей, а EBITDA 15 миллионов, коэффициент равен 1,7. Это значит, что с кредитоспособностью компании всё в порядке. Если EBITDA этой компании уменьшится до 7 миллионов, коэффициент вырастет до 3,6. В этом случае банк, скорее всего, откажет в кредите.

Оценка инвестиционной привлекательности компании. Инвесторы сравнивают показатели EBITDA разных компаний, чтобы выяснить, какая из них работает эффективнее — в какую из них можно вложить капитал и получить большую отдачу.

В этом случае EBITDA позволяет сравнить прибыль компаний одной отрасли, работающих в разных условиях. Например, с разными затратами на производство, разной структурой капитала и разными налоговыми режимами.

Разберём на примере — сравним две компании. Предположим, что чистая прибыль одной компании составляет 100 миллионов рублей, а EBITDA — 168 миллионов. Чистая прибыль второй компании — 130 миллионов рублей, EBITDA — 151 миллион.

Если сравнивать эти компании по показателям чистой прибыли, кажется, что вторая компания работает эффективнее: её чистая прибыль выше. Но на самом деле первая компания заработала больше — её прибыль до уплаты налогов, платежей по кредитам и амортизации — показатель EBITDA — выше. Значит, эффективность первой компании тоже выше.

Оценка финансового положения компании. В этом случае показатель EBITDA анализируют собственники и руководители компаний:

Что показывает формула фондоемкости

Формула фондоемкости отражает сумму основных средств, которая приходится на 1 рубль выпущенной продукции.

Степень эффективности использования оборудования предприятия будет тем выше, чем меньше показатель фондоемкости. Если во времени показатель фондоемкости будет иметь отрицательную динамику, то это считается благоприятным для предприятия. В случае возрастающей фондоемкости и убывающей фондоотдачи, делают вывод о нерациональном использовании производственных мощностей и неполной их загрузке, что требует дополнительного поиска резервов.

Результаты вычисления по формуле фондоемкости будут специфичными по различным отраслям и видам продукции, поэтому данный показатель анализируется по каждой аналогичной отрасли (продукции).

Как корректно интерпретировать фондовооружённость

Расчёт этого показателя должен использоваться для анализа эффективности использования ресурсов и производственных мощностей предприятия. Сам по себе коэффициент фондовооружённости не даёт конкретной информации о состоянии организации.

Во-первых, значение этого показателя нужно отслеживать в динамике. Если он увеличивается, значит эффективность использования средств производства растёт. Если же он снижается, необходимо оперативно внести изменения в работу компании.

Во-вторых, интерпретировать значение фондовооружённости можно только с учётом значения других экономических коэффициентов. Например, в целом рост фондообеспеченности является хорошим сигналом. Но если он происходит в отрыве от увеличения производительности труда или вовсе при её снижении — это довольно плохой знак.

В таком случае придётся сделать вывод, что производственный план построен неверно. Часто такая ситуация складывается при увеличении численности управляющего персонала, который не оказывает влияния на производительность.

Пример накопленного дохода

Рассмотрим гипотетический пример, чтобы проиллюстрировать, как рассчитывается и используется накопленный доход. Компания X зарегистрировала чистую прибыль в размере $500 000 за текущий год и имела начальный остаток нераспределенной прибыли в размере $250 000. В течение года она выплатила дивиденды по акциям своим инвесторам на общую сумму $300 000.
Чтобы рассчитать накопленный доход на конец года, мы вычтем выплаченные дивиденды из суммы начальной нераспределенной прибыли и чистого дохода:
Накопленный доход = Начальная нераспределенная прибыль + Чистая прибыль — Выплаченные дивиденды
Накопленный доход = $250,000 + $500,000 — $300,000
Накопленный доход = $450 000
В этом примере компания X накопила $450 000 нераспределенной прибыли к концу года. Компания может направить эти средства на различные цели, например, на покупку нового оборудования, расширение инициатив в области исследований и разработок или сокращение долга.

Группы показателей

Существует условное деление показателей, по которым оценивают эффективность применения ОС, на две группы.

1. Обобщающие показатели – эти факторы оценивают эффективность ОС на любом экономическом уровне, от макроэкономического – всего народного хозяйства в его совокупности – до каждой конкретной организации. Они затрагивают разнообразные аспекты функционирования фондов.
2. Частные показатели – помогают уточнить рентабельность применения основных фондов непосредственно на данном предприятии. Они отражают конкретные уровни влияние того или иного показателя на результативность функционирования ОС (в основном, это касается оборудования и площадей, отданных под производство).

Формула расчета

Учитывая, что преобладающую роль в производстве продукции играет основное производственное оборудование, именно его величина обычно используется в качестве показателя стоимости основных средств. Коэффициент фондоотдачи рассчитывается по итогам года или иного отчетного периода.

Формула для определения годовой фондоотдачи (ФО):

ФО = выпущенная продукция / ОПФсред

Под стоимостью выпущенной продукции часто понимается выручка от продаж. Она соответствует величине, отраженной по строке 2110 «Выручка» отчета о финансовых результатах.

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов рассчитывается по формуле:

ОПФсред = (ОПФн + ОПФк) / 2

где ОПФн и ОПФк — стоимость основных производственных фондов на начало и конец года.

Информация о стоимости основных производственных фондов может быть получена из данных аналитического учета к счету 01 «Основные средства». В расчете может использоваться как первоначальная, так и остаточная стоимость основных производственных фондов. Естественно, при анализе должна обеспечиваться сопоставимость показателей. Это значит, что при сравнении показателей фондоотдачи за несколько лет порядок расчета стоимости основных производственных фондов должен быть одинаковым.

Когда под объемом выпущенной продукции в формуле расчета фондоотдачи понимается выручка от продаж, а не просто стоимость произведенной продукции, показатель фондоотдачи также иногда именуется коэффициентом оборачиваемости (или оборота).

Коэффициент фондоотдачи анализируется в динамике, а также сравнивается со среднеотраслевыми значениями или показателями контрагентов. Естественно, единого нормативного значения коэффициента для всех организацией не существует. Например, в фондоемких отраслях потребность в основных производственных фондах выше, следовательно коэффициент фондоотдачи будет ниже. Рост показателя фондоотдачи в общем случае свидетельствует о повышении эффективности использования основных производственных фондов.

Изменение коэффициента фонодоотдачи может быть обусловлено факторами, не связанными напрямую с увеличением выпуска продукции в натуральном выражении или приобретением (выбытием) основных производственных фондов. К примеру, рост инфляции при неизменной величине основных фондов обычно ведет к повышению коэффициента фондоотдачи. А переоценка основных средств в виде их дооценки при неизменности выпуска ведет к снижению показателя фондоотдачи.

Коэффициентом, обратным фондоотдаче, является показатель фондоемкости. Он отражает затраты основных производственных фондов на 1 рубль выпускаемой продукции. Это значит, что формула для годовой фондоемкости (ФЕ) может быть представлена так:

ФЕ = ОПФсред / ВП

Поскольку данный коэффициент является обратным к фондоотдаче, его рост свидетельствует о снижении уровня эффективности использования основных производственных фондов организации.

Фондоотдача и фондоемкость являются важными показателями экономической эффективности использования оборотных и основных средств предприятий. Фондоотдача характеризует степень использования оборотных средств и определяет, насколько успешно предприятие может конвертировать свои активы в выручку, тогда как фондоемкость описывает величину затрат на создание и поддержание оборотных средств и инвестиций.

Показатель фондоотдачи, иначе называемый капиталоемкостью, отражает отношение выручки к среднегодовой стоимости оборотных средств и основных фондов. Величина показателя фондоотдачи указывает на уровень эффективности использования ресурсов предприятием и способность к быстрому повышению выручки без значительных вложений в фонды.

Если фондоотдача уменьшается, это может означать, что предприятие тратит больше средств на обслуживание фондов и инвестиций, а также сталкивается с ухудшением экономической эффективности использования своих активов. Снижение фондоотдачи может быть связано с устаревшими технологиями, несоответствием рынка или избыточными издержками.

Однако не стоит забывать о том, что некоторые факторы не являются движущими силами роста фондоотдачи.

 

КУРС

ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖЕР

Научитесь комплексному управлению денежными потоками компаний, контролю ликвидности, а также управлению оборотным капиталом.

Примеры успешного использования фондоотдачи и фондоемкости

Пример 1: Банковская сфера

В банковской сфере фондоотдача и фондоемкость являются важными показателями эффективности работы финансового учреждения. Высокая фондоотдача свидетельствует о том, что банк эффективно использует свои ресурсы, вкладывая их в доходные активы. Фондоемкость позволяет определить, насколько обслуживание клиентов банка требует затрат времени и ресурсов.

Например, один из крупных банков увеличил свою фондоотдачу путем оптимизации процесса кредитования. Он пересмотрел свои внутренние процедуры, ускорил процесс выдачи кредитов и снизил время рассмотрения заявок. Это позволило банку привлекать больше клиентов и увеличивать объем доходов.

Пример 2: Производственная компания

Производственная компания может использовать фондоотдачу и фондоемкость для оптимизации процессов производства. Например, посредством анализа фондоотдачи компания может определить наиболее эффективные линии производства и инвестировать в них. Высокая фондоотдача указывает на то, что эти линии дают наибольший прирост к продуктивности и доходности.

Кроме того, компания может использовать фондоемкость для определения объема ресурсов, необходимых для производства определенного количества товара. Например, если компания планирует увеличить производство на 20%, она может проанализировать фондоемкость и определить, какие дополнительные ресурсы требуются для достижения этой цели.

Пример 3: Инвестиционный портфель

Инвесторы могут использовать фондоотдачу и фондоемкость для оценки эффективности своего инвестиционного портфеля. Например, анализируя фондоотдачу, инвестор может определить, какие активы приносят наибольший доход, и решить, в какие активы стоит делать дополнительные инвестиции.

Фондоемкость также может помочь инвестору определить, какой объем средств требуется для диверсификации портфеля. Анализируя этот показатель, инвестор может определить оптимальное соотношение между риском и доходностью.

Важные замечания

После внимательного анализа показателя фондоотдачи с экономической точки зрения становится очень заметно, что он находится в неразрывной связи с уровнем производительности труда на производстве.

Таким образом, оценивая целесообразность вложений денег в основные фонды компании, необходимо учитывать и то, насколько возрастет или уменьшится средняя производительность после введения в эксплуатацию того или иного основного средства.

Следует также принимать во внимание, что показатель, о котором идет речь, использовался еще в период, называемый «советским», но тогда в вычислениях участвовала только изначальная стоимость средств производства без учета их износа. В наши дни такие вычисления не несут никакого глубокого экономического смысла, а подразумевают постоянный перерасчет настоящей стоимости производственных средств и базируются в основном на них

В наши дни такие вычисления не несут никакого глубокого экономического смысла, а подразумевают постоянный перерасчет настоящей стоимости производственных средств и базируются в основном на них.

Что показывает фондоотдача

Фондоотдача показывает соотношение затраченных производственных фондов и полученный в итоге объем продукции. Фактически чем выше этот коэффициент, тем более эффективно используются фонды. Это означает, что с каждой единицы производственных фондов (с каждого рубля/доллара) компания получает больше итоговой продукции, т.е. на ее производство было затрачено меньше средств. 

️

Следует отметить, что не существует нормативного значения коэффициента фондоотдачи — для каждого предприятия определяются свои допустимые нормы, исходя из опыта компании и показателей предприятий той же сферы деятельности. 

Однако по результатам расчета фондоотдачи можно сделать некоторые выводы о деятельности компании: 

• Если в течение нескольких лет коэффициент фондоотдачи растет — способы использования производственных фондов эффективный и рациональный;   
• Если в течение нескольких лет коэффициент фондоотдачи падает — использование производственных фондов неэффективно и следует пересмотреть текущий подход; 
• Если по сравнению с другими предприятиями отрасли коэффициент фондоотдачи выше — конкурентоспособность компании растет; 
• Если по сравнению с другими предприятиями отрасли коэффициент фондоотдачи ниже — компания является неконкурентоспособной при текущем подходе к использованию производственных фондов. 

На повышение коэффициента фондоотдачи влияют следующие факторы:

• Увеличение производительности имеющегося оборудования за счет его реконструкции или улучшения условий эксплуатации; 
• Оптимизация использования мощности и времени работы оборудования;
• Снижение себестоимости ресурсов (электро- и теплоэнергии, воды и т.д.); 
• Отказ от ручного труда и переход на автоматизированное производство; 
• Введение в эксплуатацию более производительного оборудования.  

Для чего нужна фондоотдача

Фондоотдача демонстрирует практический возврат материальных средств, отвечающий на их вложения и по сути является одним из главных критериев эффективности политики инвестиций на производстве. Если постараться объяснить еще проще, фондоотдача показывает, какой уровень прибыли приходится на каждый рубль, вложенный в производство.

Основные фонды — это производственное (как правило, немобильное) имущество, принадлежащее предприятию (к нему могут относиться сооружения, здания, технические единицы (например, электрические линии), транспортные средства, патенты или лицензии и т. п.).

В наши дни такие вычисления не несут никакого глубокого экономического смысла, а подразумевают постоянный перерасчет настоящей стоимости производственных средств/

Показатели: в чем измеряются

Показатель фондоотдачи характеризует выраженную в цифровом эквиваленте связь величины дохода с величиной вложенных основных производственных мощностей, то есть, для расчета его нужно понять, что по сути фондоотдача — это отношение прибыли к использованной части производственных средств.

Как выручка, так и количество основных фондов, выражаются в деньгах (традиционно для России — в рублях), потому ответ на вопрос, что такое «Фондоотдача» и «Фондоемкость» может заключаться в отношении рублей к рублям или, если полученную цифру умножить на 100% — то в процентах.

Таким образом, в чем измеряется фондоотдача, зависит от желания бухгалтера или от требований, которые выдвигаются в той или иной форме отчетности. Фондоемкость представляет собой не что иное, как показатель, обратный к фондоотдаче, поэтому измеряется, соответственно, в таких же единицах: в отношении рублей к рублям или же в процентах.

Что входит в понятие Коэффициент фондоёмкости?

Фондоёмкость – это финансовый показатель, отражающий эффективность использования фонда основных средств предприятием. Данный показатель составляет стоимость основных фондов, приходящихся на одну выпускаемую единицу продукции. Без основных средств невозможно существование предприятия – благодаря им предприятие имеет возможность выпускать и продавать продукцию. К основным средствам относятся:

• здания;
• производственное оборудование;
• транспортные средства и т.д.

Благодаря значению данного показателя руководитель принимает решение целесообразности наращивания производственных мощностей.

Данный показатель эффективен не во всех отраслях производства. Целесообразность использования показателя фондоёмкости уместен в тех областях, где производственный процесс не зависит в полной мере от интеллектуальных вложений:

• лесозаготовительное производство;
• капитальное строительство;
• добывающая промышленность и т.д.

Фондоотдача – экономический показатель, используемый для вычисления эффективности использования основных производственных фондов компании или предприятия в определенной отрасли. Значение отражает количество продукции, выпускаемой на каждый затраченный рубль основных фондов производства.

Фондоотдача позволяет определить, верно ли на предприятии организованы основные факторы производства. Умение проведения данного финансового анализа помогает увеличить прибыль без привлечения дополнительных ресурсов и обнаружить возможности развития компании в новых направлениях.

ВНИМАНИЕ! Помимо показателей финансовой эффективности, компании очень важна и их динамика, а также сравнение с фондоотдачей других предприятий в этой отрасли. Полученные графики помогут определить дальнейшую стратегию использования фондов компании

Что показывает фондоотдача

Фондоотдача показывает соотношение затраченных производственных фондов и полученный в итоге объем продукции. Фактически чем выше этот коэффициент, тем более эффективно используются фонды. Это означает, что с каждой единицы производственных фондов (с каждого рубля/доллара) компания получает больше итоговой продукции, т.е. на ее производство было затрачено меньше средств.

??
Следует отметить, что не существует нормативного значения коэффициента фондоотдачи — для каждого предприятия определяются свои допустимые нормы, исходя из опыта компании и показателей предприятий той же сферы деятельности. 

Однако по результатам расчета фондоотдачи можно сделать некоторые выводы о деятельности компании:

• Если в течение нескольких лет коэффициент фондоотдачи растет — способы использования производственных фондов эффективный и рациональный;
• Если в течение нескольких лет коэффициент фондоотдачи падает — использование производственных фондов неэффективно и следует пересмотреть текущий подход;
• Если по сравнению с другими предприятиями отрасли коэффициент фондоотдачи выше — конкурентоспособность компании растет;
• Если по сравнению с другими предприятиями отрасли коэффициент фондоотдачи ниже — компания является неконкурентоспособной при текущем подходе к использованию производственных фондов.

На повышение коэффициента фондоотдачи влияют следующие факторы:

• Увеличение производительности имеющегося оборудования за счет его реконструкции или улучшения условий эксплуатации;
• Оптимизация использования мощности и времени работы оборудования;
• Снижение себестоимости ресурсов (электро- и теплоэнергии, воды и т.д.);
• Отказ от ручного труда и переход на автоматизированное производство;
• Введение в эксплуатацию более производительного оборудования.

Характеристика коэффициента фондоотдачи

Для расчета коэффициента «фондоотдача» формула применяется единая, расчетные значения математических составляющих могут корректироваться в зависимости от целей расчета показателя. Основным правилом для корректного анализа окупаемости инвестиций является отслеживание динамики полученного значения. Для сравнения может применяться базисная величина, взятая за единый положительный уровень для конкретного предприятия, или сопоставляются показатели текущего календарного периода с предыдущим. Также обязательным условием объективности полученного коэффициента являются применяемые при расчете единицы измерения; они не должны меняться в сопоставляемых периодах (чаще всего это тысяча руб.). Порядок расчета показателя «фондоотдача» — формула вычисления данного коэффициента — подразумевает, что он относится к значениям, характеризующим оборачиваемость внеоборотных активов. Аналогичным образом рассчитывается скорость возобновления, товарно-материальных ценностей, дебиторской задолженности, МБП, прочих видов активов, участвующих в производственном процессе.

Как рассчитать фондоотдачу

Как рассчитать фондоотдачу:

1. Рассчитать объем произведенной продукции.
2. Рассчитать полученную выручку от ее реализации.
3. Рассчитать объем затраченных производственных фондов на ее производство.
4. Разделить значение выручки на значение затраченных фондов.
5. Полученный результат является коэффициентом фондоотдачи.

Ниже мы подробно рассмотрим, как правильно рассчитать фондоотдачу.

Формула фондоотдачи

Формула фондоотдачи имеет следующий вид:

ФО = В / ПФ,

где

• ФО — фондоотдача;
• В — сумма полученной выручки за период;
• ПФ — среднестатистическое значение производственных фондов.

??
Для получение точного результата следует учитывать не значение производственных фондов не на конец периода, а как среднестатический показатель за тот период, за который взята выручка.

Для этого необходимо сложить данные на конец и на начало периода и разделить полученное значение на два. Все данные следует брать из документов о бухгалтерской отчетности.

Пример фондоотдачи

Ниже на конкретном примере вы сможете наглядно увидеть, как рассчитать фондоотдачу.

Рассчитаем фондоотдачу:

Для начала посчитаем полученную выручку, для чего общее количество продукции умножим на стоимость одной единицы:

67 890 х 3 = 203 670 рублей

Теперь посчитаем среднее значение затраченных производственных фондов, для чего нужно сложить данные на начало и конец года и разделить полученный результат на два:

(114 000 + 130 000) / 2 = 122 000 рублей

И в итоге рассчитаем фондоотдачу, используя формулу, указанную выше:

203 670 / 122 000 = 1,6

В итоге коэффициент фондоотдачи составил 1,6.

Как понятно из вышеизложенного, фондоотдача — один из важнейших показателей того, насколько эффективно работает предприятие и насколько рационально используются имеющиеся ресурсы

Поэтому крайне важно регулярно фиксировать данный показатель и сравнивать его с предыдущими значениями по мере развития компании.. Что такое ВВП: объясняем простыми словами

Что такое ВВП: объясняем простыми словами

Маржа: понятие, основные виды, отличие от маржинальности. Как рассчитать маржу

Что такое консалтинг. Виды и задачи консалтинга

Плюсы и минусы показателя

Главное преимущество показателя чистого дисконтированного дохода – это возможность оценки доходности инвестиционного проекта на протяжении всего срока реализации с учетом постепенного обесценения денег.

С помощью ЧДД инвестору проще анализировать график поступлений. Такой метод учитывает в том числе и процентную ставку, которая со временем может меняться. Суммируя чистый дисконтированный доход различных проектов, можно сформировать инвестиционный портфель с оптимальными показателями роста.

Недостаток показателя кроется в его абсолютности – NPV не учитывает возможные риски. Таким образом, картина рентабельности может сложиться неверной.

В целом, показатель чистого дисконтированного дохода является ключевым для анализа эффективности. Пусть его формула имеет некоторые допуски и погрешности, а также требует взвешенного всестороннего анализа различных составляющих, все же именно ЧДД определяет решение инвестора о возможности вложений.