Будет ли обвал рубля в 2024 году: прогнозы экспертов

Россия

• Все новости
• Севастополь
• Крым
• Россия
• Новороссия
• В мире
• Политика
• Реклама на ForPost

Россиянам наплевать на курс доллара по сто, заявили в Госдуме

«На лицах улыбки, и нет никакого стресса».

Курс доллара на Мосбирже 14 августа превысил 100 рублей

Фото: ForPost / Неонилла Кудрик

Депутат Госдумы Анатолий Аксаков заявил об улыбках россиян на фоне доллара, достигшего ста рублей.

По мнению главы думского комитета по финансовому рынку, соотношение «рубль-доллар» большую часть жителей РФ не волнует, передаёт URA.RU.

Как пример он привёл ситуацию в Чувашии, от которой депутат выдвигался в Думу: по его словам, предприятия в республике загружены, идёт рост производства, люди получают зарплату, «на лицах улыбки и нет никакого стресса, что курс доллара приблизился к 100 рублям».

Кроме того, Аксаков считает, что Россия подошла к пику своего развития.

По данным РБК Инвестиции, утром в понедельник, 14 августа, курс доллара на торгах Московской биржи составил 100,72, рубля, евро — 110,36 рубля.

Ранее в беседе с ForPost экономисты объяснили, как падение рубля отразится буквально на всех россиянах и почему независимость от доллара — только кажущаяся.

Эксперты также дали совет, как распорядиться сбережениями и в валюте, и в рублях тем, у кого они всё же есть. Читайте подробнее: «Падение рубля отразится даже на тех, кто никогда не держал долларовой купюры в руках».

Читайте по теме: Как подготовиться к обрушению рубля до 120 за доллар

Поделитесь этой новостью с друзьями:

Куда пойдет рубль в 2024 году и какие события повлияют на курс

По мнению Потавина, в ближайшие месяцы сохранят силу следующие факторы, влияющие на курс рубля:

• обязательная продажа валютной выручки крупнейшими российскими экспортерами;
• высокий приток денежных средств в Россию на фоне восстановления цен на экспортируемую нефть;
• улучшение структуры внешнеторговых расчетов за российский экспорт;
• охлаждение потребительского спроса в России (снижение спроса на импорт) на фоне повышения ключевой ставки.

Попов отмечает, что часть ключевых факторов этого года перестанет влиять на ситуацию в 2024 году. По прогнозу ПСБ, на внешних сырьевых рынках для России сохранится относительно благоприятная ценовая конъюнктура, на фоне охлаждения внутреннего спроса прекратится стремительный рост импорта, а экспорт начнет восстанавливаться на фоне продолжительной жесткой денежно-кредитной политики ЦБ. Влияние фактора геополитических рисков и структурной трансформации на курс рубля также ослабнет. Все это приведет к закреплению стабилизационной для курса рубля комбинации фундаментальных факторов, считает аналитик.

Джиоев из УК «Альфа-Капитал» отмечает, что объемы импорта могут упасть по мере выстраивания новых логистических цепочек и замещения части иностранных технологий. Текущее укрепление рубля может вызвать очередное увеличение объемов импорта, считает эксперт, но не столь существенное, как в 2023 году.

Ключевыми факторами, которые будут влиять на курс рубля в 2024 году, он называет цены и объемы экспорта энергоносителей и валютное регулирование. Основной объем экспортной выручки приходится на нефтегазовые компании, напоминает аналитик. Меры валютного контроля, по его мнению, продлятся в 2024 году и могут «развернуть» рубль как в сторону укрепления при чрезмерном его ослаблении (как это и происходит сейчас), так и в сторону ослабления при его чрезмерном укреплении.

По оценке Данилова, цены на нефть останутся сравнительно высокими (стоимость российской экспортной нефти марки Urals на уровне 78 долларов за баррель). При этом он считает, что ЦБ в 2024 году будет удерживать ключевую ставку высокой, что будет повышать привлекательность рублевых активов для сбережений и снижать совокупный спрос в экономике, замедляя импорт. Эти факторы окажут поддержку курсу рубля в следующем году, считает эксперт.

В то же время в 2024 году Банк России возобновит операции по покупке иностранной валюты в рамках бюджетного правила, что, вероятно, снизит волатильность курса рубля и его зависимость от цен на нефть, продолжает Данилов. При этом спрос на валюту, связанный с возможными выкупами российских активов у нерезидентов, может сохраниться. Эти факторы могут означать ограниченный потенциал ослабления рубля в следующем году, указывает он.

Чего ждать и как готовиться

Сначала нужно определиться, что такое обвал. Доллар на уровне 100? Если так, то вероятность такого события очень высокая. Котировки уже точно не вернутся к диапазону в 50-60. Несмотря на то, что это устраивает граждан, правительству нужны деньги за продажу нефти, поэтому ни о каком укреплении валюты не может идти речи.

Сейчас в контексте обвала принято говорить про доллар по 200. В ближайшие 1-2 года ждать таких показателей не стоит. Из-за того, что Центральный банк все еще понимает, что именно нужно делать и как все стабилизировать, котировки будут медленно падать. Ждать, что за год пройдет такое крутое пике не стоит.

С другой стороны – во всем мире кризис. Темпы роста мирового ВВП замедлились. Пандемия постепенно начинает брать свое. Вертолетные деньги оказали серьезное влияние, за которое сейчас приходится расплачиваться. В сравнении с Европой, на Россию дополнительно давят санкции, ограничения и дополнительные статьи расходов на армию.

Как бы не хотелось утверждать обратное, но рубль будет продолжать слабеть. Правительству выгоден высокий курс, бюджету нужны нефтегазовые доходы. Простым гражданам придется как-то с этим смириться.

Прогнозы по обвалу рубля в 2024 упираются в давление по всем фронтам: цены на нефть упадут, санкции ударят еще сильнее, а расходы бюджета увеличатся. Сильное падение произойдет только в том случае, если страна столкнется с одним, очень серьезным препятствием. Например: Китай откажется покупать энергоресурсы. Только в этом случае будет обвал. В других – постепенное угасание.

• Минэкономразвития: прогнозные индексы дефляторы до 2024 года
• Какие технологии будут в 2024 году в мире
• Халвинг Биткоина в 2024 году

ТОП 5

В Севастополе начинает работать ещё один крупный банк

Как севастопольский третьеклассник попал в бюрократическую петлю

Объект культурного кластера появится в неожиданном районе Севастополя

Скоро россиян ждёт пик роста цен 2024 года

Почему у севастопольцев меняется площадь квартир

Показать все новости

В Лондоне освободили под залог экс-губернатора Севастополя Овсянникова

Севастопольцы разочаровали президента России своей неспортивностью

Когда севастопольцы получат долгожданные платежки за коммуналку

На развалинах севастопольского завода появится красивый элитный дом

В Севастополе построят новый микрорайон возле Сапун-горы

Показать все новости

Почему эти меры повлияли на состояние рубля?

Как и все прочие рыночные величины, курс рубля складывается из спроса и предложения. 

До своего «изгнания» нерезиденты занимали до 16% от всего объема торгов на российском валютном рынке, остальная часть относилась к отечественным банковским организациям и брокерам.

После существенных перемен в системе игроков произошло нарушение равновесия между спросом и предложением. Именно из-за этого курс иностранных валют идет вниз. Принятые Банком России меры существенно снизили спрос на валюту со стороны резидентов, а нерезиденты потеряли возможность взаимодействовать с рынком. 

24 февраля Euroclear — крупнейший европейский депозитарий — заявил о прекращении всех корреспондентских отношений с Национальным расчетным депозитарием и об остановке обработки операций клиентов из России и Беларуси. Были нарушены все связи между российским депозитарием и зарубежным, где учитывались бумаги с листингом на иностранных биржах. Это стало причиной уменьшения спроса на валюту.

Стоит отметить, что перемена состояния рынка на новостях или каких-либо ожиданиях больше неактуальны. В основном ситуацию на рынке контролируют торговые потоки. В нашей стране большинство операций по конвертации валютной выручки происходит в конце месяца, поскольку именно в это время компании оплачивают свои расходы, а также платят налоги. Усиление рубля пришлось именно на последнюю неделю марта.

Еще одной причиной может быть активная конвертация валютных счетов и депозитов в рубли со стороны клиентов тех банков, которые попали под санкции. Такая операция должна происходить в конкретные сроки — апрель и май, которые были установлены для банков, попавшие под международные ограничения. 

Весьма существенную в снижении спроса роль играет спад активности импортеров, которые не могут пока справиться с логистическими проблемами.

Прогноз курса доллара на 2024 год: технические уровни

По техническому анализу скажу очень кратко, обозначив только ключевые уровни поддержки и сопротивления (все же на курс сейчас куда больше влияют фундаментальные факторы).

Ближайший уровень поддержки от курса на начало года — 83-85 рублей за доллар, на мой взгляд, это минимальное значение курса, которого он может достичь в 1 квартале (пока действуют сильные меры сдерживания девальвации).

Ближайший уровень сопротивления — 100-102 рубля за доллар — это максимумы 2023 года, после преодоления которых курс, вероятно, окончательно закрепится на трехзначных значениях и отправится «покорять новые вершины».

Следующий уровень сопротивления — район 120 рублей за доллар — это максимум 2022 года. После пробития уровня 100-102 рубля, курс, вероятнее всего, будет постепенно двигаться к этому уровню.

Что будет дальше?

В связи со значительным притоком денежных средств от экспорта, а также снижения импорта, с одной стороны, и жесткого управления движением капитала, с другой, рубль будет продолжать укрепляться или хотя бы удерживать нынешние позиции.

Банк России даже при беспрецедентном падении курса евро и доллара пока не слишком активно предпринимает меры по нормализации рыночной ситуации. Скорее всего регулятор сознательно стремится к усилению рубля, несмотря на падение уровня прибыли российских экспортеров и сложности с поступлением средств в бюджет. 

Будущая динамика курса зависима от того, когда и как именно регулятор будет смягчать средства по поддержке. Частично это уже было сделано: отменена 12% комиссия на покупку валюты, снят запрет на продажу валюты банками.

Руководство Банка России понимает, что усиление рубля — это экстраординарное явление даже для сложной экономической ситуации, когда инвесторы-нерезиденты массово уходят из России и сбывают свои активы.

Хотя окрепший рубль частично содействует цели по снижению инфляции в нашей стране, а также борьбе с предстоящим экономическим падением, рано или поздно он все же должен вернуться на прежнее место. Чрезмерное укрепление рубля невыгодно бюджету и экспортерам, поэтому регулятор продолжит возвращать финансовые условия к докризисному уровню.

Так что, скорее всего, нынешняя ситуация рано или поздно завершится ростом валютных котировок.

Что ожидать в 2024 году

Ничего хорошего не стоит ожидать. Никакого прорыва или хотя бы выхода из сложившейся ситуации. Чтобы рубль укрепился, необходимо заниматься экономикой, а не тратить деньги на геополитику. Если текущие тенденции сохранятся, все продолжит скатываться вниз.

Цены на нефть

В 2022 году цены на энергоресурсы резко выросли. Из-за конфликта в центре Европы многие стандартные пути поставки нефти и газа были под угрозой. Ближний Восток не справлялся с прежним объемом, а возможность торговли с Россией была под угрозой. Все эти факторы создали ситуацию, где цена на нефть и газ резко взлетела вверх и показала двукратный рост.

К началу 2023 ситуация стабилизировалась. Это случилось из-за трех факторов:

• миру все еще не нужно много нефти;
• Россию вытеснили из Европы;
• Ближний Восток грамотно воспользовался ситуацией и увеличил поставки.

Российское черное золото продается с дисконтом, который может достигать 20-30$, приближаясь к точке безубыточности. Новое увеличение цены не стоит ждать.

Геополитика

Внешняя политика влияет на экономику отдельных стран сильнее, чем внутренняя. Россия оказалась в такой ситуации. Санкции, ограничения, запрет торговли – все это нарушает торговый баланс. Валюта практически не завозится, а получать в оплату рубли никто не хочет.

С другой стороны – такого давления, о котором говорили в марте 2022 года нет. Все происходит постепенно. Сначала угасает авиация, затем мелкая электроника, потом инвестиции. Люди теряют рабочие места, денег становится меньше, а расходы не уменьшаются.

Внешнее давление

Самый важный фактор для курса – ограничение инвестиций. Страна постепенно превращается в закрытую экономику. Не поступают зарубежные доллары и евро, а потратить их тоже некуда. Это очень сильно ограничивает инвестиционный климат.

В условиях, когда в экономику стабильно вкладывают из других стран, можно почти неограниченно печатать деньги. Строятся заводы, и в конечном итоге, денег достаточно. Но когда внешнего капитала из-за давления и запретов нет, любая эмиссия приведет к падению курса.

Лента новостей

Кто получит выплаты в размере 50 тысяч к 80-летию освобождения Севастополя

Изысканные мошенники лишили земли и денег жителя Севастополя

Новые «подарки» для ВСУ. С чем столкнутся российские военные

В Крыму простились с погибшим на СВО спортсменом-скалолазом

Как в Севастополе брали на абордаж корабли ВМС Украины в 2014 году – ForPost Реактор

Ядерное оружие в космосе: чего на самом деле боится Америка

Врач обозначил пять самых опасных ошибок самолечения

Южный берег Крыма потерял ещё одно уникальное дерево

Как Севастополь будет отмечать День защитника Отечества

Ветер разогнал обычные пассажирские самолёты до умопомрачительной скорости

Украинские неонацисты приторговывают документами погибших бойцов ВС России

Россияне всё активнее пользуются новым способом заработка

В Севастополе активизировался учкуевский оползень

Встреча уникумов: самый высокий мужчина повидался с самой маленькой женщиной

Байден обозвал Путина «сумасшедшим сукиным сыном»: как должна ответить Россия?

Крымский музей с тысячами экспонатов ждёт масштабное расширение

Как будет меняться курс рубля до конца 2023 года

В декабре обычно растут расходы госбюджета, что обеспечивает приток значительного количества рублей на рынок, говорит аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин. По его мнению, фазу усиления российская валюта прошла в октябре — ноябре, поэтому дальнейшего существенного усиления рубля до конца года ожидать не стоит.

Наиболее вероятный сценарий — стабилизация курса в районе 86–95 рублей, считает Потавин. Курса евро, по его оценке, будет находиться в диапазоне 96–100 рублей.

По прогнозу ПСБ, к концу 2023 года курс будет в коридоре 85—90 рублей за доллар, говорит Попов. Целевой прогноз банка на конец года — 86,7 рубля за доллар.

Аналитик УК «Альфа-Капитал» Александр Джиоев, напротив, ожидает укрепления рубля: по его прогнозу, курс в конце года составит 80–85 рублей за доллар.

Почему валюты слабеют

Курс меняется из-за трех факторов: экономики, политики и ожиданий. Котировки, которые публикуют банки и новостные порталы не отражают реальную картину мира. В большей степени они показывают ожидания всех участников международного рынка: инвесторов, обычных граждан, политиков и владельцев бизнеса.

Под фразой «рубль падает» часто подразумевают то, что курс национальной валюты ослаб, по отношению к доллару. Это может произойти в двух случаях: ₽ ослабел или $ укрепился.

При составлении любых прогнозов и аналитики нужно понимать, это национальная валюта становится такой слабой, или другое государство укрепило свою экономику.

Реален ли официальный курс рубля?

Фактически сегодня кроме него действует еще четыре курса:

• курс на «черном рынке» выше официального;
• состояние мировой денежной системы можно отслеживать на платформе «Форекс» — курс формируется на зарубежных торговых платформах, однако практически не демонстрирует реальное положение на рынке, из-за низкой рублевой ликвидности;
• банковский курс — приблизительно на 6% выше биржевого;
• курс на 1-2% выше биржевого и предназначен для импортеров, а также компаний, чьи обязательства номинированы в валюте.

Возврат курса к февральским показателям, а затем и его падение при нынешнем росте инфляции подтверждает, что он не обоснован экономически. Колебания курса подстраиваются под инфляцию, а сегодня этого не происходит, на динамику по сути влияют только решения ЦБ и официальный курс напрямую зависит от них. 

Динамика курса доллара к рублю в 2023 году

На протяжении 2023 года курс доллара к рублю вырос с 69,90 до 90,36 рублей за доллар или на 29,3%. Грубо — рубль девальвировал на 30% с 70 до 90 рублей за доллар.

Тренд на девальвацию был взят с самого начала года и продолжался стабильно до середины августа, когда впервые в этом году была пройдена психологическая отметка 100 рублей за доллар. Только после этого начали предпринимать меры по сдерживанию девальвации рубля. Сначала это было экстренное внеплановое повышение ключевой ставки ЦБ, затем в октябре, когда курс во второй раз пересек отметку 100 рублей за доллар, был подписан президентский указ об обязательной продаже валютной выручки.

Только комплекс жестких административных мер помог остановить девальвацию и скорректировать курс в район 90 рублей за доллар. Вот так это выглядело на графике.

Среди главных особенностей прошлого года, послуживших причинами столь сильной девальвации рубля и отличающихся от факторов предыдущих лет, можно выделить следующие:

• Прекращение сильного влияния нефтяных цен на курс рубля (при растущей нефти рубль падал и наоборот);
• Сокращение профицита платежного баланса (снижение притока валюты и рост оттока);
• Дефицитный бюджет (девальвация как фактор роста бюджетных доходов);
• Дедолларизация расчетов (приток экспортной выручки в рублях и нетвердых валютах не оказывал влияния на курс).

В своем прогнозе курса доллара на 2023 год я довольно точно спрогнозировал почти все фундаментальные факторы, но при этом в общих выводах, в конкретных цифрах ошибся вдвое: я полагал, что курс рубля ослабнет за год с 70 до 80 рублей за доллар, а он ослаб до 90 рублей. Главными факторами такого расхождения, который я не учел, стала слишком сильная дедолларизация расчетов, а также запоздалые (с моей точки зрения) меры ЦБ и правительства по сдерживанию девальвации. В прогнозе курса доллара на 2024 год отведу этим факторам более значимую роль.